即使在美国批准Nvidia恢复向中国销售H20 GPU后，这一缺口仍然存在。米乐官方入口此前，H20芯片曾受到出口管制的限制。

　　在禁令实施前，Nvidia (NASDAQ:NVDA)原计划供应价值229亿美元的H20芯片。2025年4月实施的限制措施导致估计168亿美元的销售损失。

　　据该券商表示，Nvidia现在预计将在年底前收回约105亿美元的销售额。该公司计划于9月份发货的新型B30芯片预计将带来额外的28亿美元收入。

　　AMD (NASDAQ:AMD)预计将贡献10亿美元，而中国供应商则保留了在禁令期间获得的15亿美元销售额增长。

　　在限制措施实施前，中国AI芯片供应预计将短缺126亿美元。修订后的预测表明，由于恢复销售和寻找替代来源，这一缺口已显著缩小。

　　字节跳动、腾讯、阿里巴巴 (NYSE:BABA)和百度 (NASDAQ:BIDU)在2024年占H20需求的80%以上，预计在2025年将保持主导地位。

　　中国国内供应商有望扩大市场份额。本土化率预计将从2023年的17%上升到2027年的55%。

　　分析师表示，Nvidia的市场份额预计将从2024年的66%下降到2025年的54%，而华为预计将从23%增长到28%。中国AI加速器市场总规模预计将在2025年达到360亿美元，是2024年水平的两倍。

　　华为的昇腾910C芯片预计今年将出货35万片。虽然其性能落后于Nvidia的H100，但在推理任务中正获得牵引力。

　　中国国产芯片在处理吞吐量和软件兼容性方面仍存在性能限制，但本土供应商正在缩小差距。

　　资本支出正在激增。中国与AI相关的资本支出预计将在2025年达到910亿美元，其中380亿美元用于国内AI芯片采购。

　　主要企业正在推动投资，阿里巴巴计划在三年内投入3800亿元（530亿美元），而字节跳动则分配1500亿元（206亿美元）。

　　政府支持包括1380亿美元的国家风险投资基金和82亿美元的国家AI投资资金。

　　尽管存在持续的限制，国内供应商预计将以112%的年复合增长率增长至2027年，远超海外供应商36%的增长率。