今天分享的是：2026藏于明处：被低估的半导体产业规模研究报告（英文）-麦肯锡

　　麦肯锡2026年1月发布的半导体产业研究报告指出，传统测算方式大幅低估了全球半导体产业的真实规模与增长潜力，AI与数据中心需求将推动行业迎来跨越式增长，且增长红利集中于先进制程与高端存储芯片领域。

　　传统市场测算以芯片公开销售额为核心，遗漏了自研芯片企业、专属芯片设计商的价值，也未完整统计部分企业的先进封装价值，导致2024年行业规模估值存在14%-23%的偏差。麦肯锡采用更全面的测算方法，综合自研芯片的销售成本、内部毛利率、企业研发与运营支出等维度，得出2024年全球半导体市场线亿美元的估值。其中，海外头部20家企米乐M6官网登录入口业贡献5070亿美元，中国企业贡献930亿美元，企业自研与专属设计芯片分别贡献520亿、250亿美元。

　　报告预测，2030年全球半导体市场规模将达1.6万亿美元，较2024年新增8250亿美元价值，年均复合增长率13%，远高于传统预测的1万亿-1.1万亿美元。行业增长呈现显著分化，计算与数据存储领域贡献超五成增长，无线、汽车领域增速紧随其后。芯片细分领域中，先进制程芯片年米乐M6官网登录入口均增速22%，2nm、1.4nm制程需求爆发式增长；高带宽内存（HBM）年均增速20%，远超普通存储芯片；先进与成熟制程芯片增速仅2%-4%。

　　行业呈现“赢者通吃”格局，少数创新企业主导先进制程与HBM等高增长领域；先进与成熟制程领域则依靠规模化生产、成本控制与产品差异化竞争。报告建议，高增长赛道企业需聚焦持续技术创新，低增长赛道企业应通过并购扩产、资源重组提升竞争力。整体而言，半导体产业实际价值与增长空间被显著低估，技术创新与赛道选择将成为企业把握行业红利的核心关键。