4月28日，三大指数震荡调整，半导体板块延续强势，龙头股中微公司昨日发布2026年一季报，Q1归母净利润为9.3亿，同比大增197%，开盘冲涨5.78%；北方华创、长川科技涨超4%，寒武纪、中科飞测、海光信息跟涨。半导体设备ETF招商（561980）直线，创上市以来新高。

　　目前半导体设备正迎来历史性扩产周期。据SEMI2026年4月发布的最新数据，2025年全球半导体设备出货额达1351亿美元，同比增长15%，创历史mile米乐m6新高，其中中国大陆半导体设备支出处于近历史高位的49亿美元。

　　据SEMI，2026年全球半导体设备市场规模预计将达1240亿美元，同比+18.2%，增长的核心驱动力从过去的先进制程扩产，转向成熟制程、特色工艺、第三代半导体、先进封装的产能扩张。其中，2026年至2029年全球晶圆厂设备支出将持续增长，分别达到1330亿美元、1510亿美元、1550亿美元、1720亿美元，增幅分别为18%、14%、3%、11%。

　　半导体设备端业绩兑现加速落地，龙头Q1财报验证景气逻辑，硬件板块业绩确定性不断增强。以半导体设备ETF招商（561980）为例，截至4月24日，其标的指数——中证半导指数共40家成份股中有30家披露全年年报，其中29家实现全年营收同比正增长，最高同比+452%；20家实现归母mile米乐m6净利同比正增长，其中5家同比增长率在100%以上。

　　公开资料显示，半导体设备国产化率在2026年初突破了35%的关键临界点（2024年约15%）。这意味着国内晶圆厂在新建产线时，核心设备的采购已实现从“试验性使用”到“规模化替代”的转变。AI芯片也有这种趋势。

　　4月2日，根据市场研究机构IDC最新的研究报告披露，2025年中国云端AI加速器市场，中国本土芯片厂商拿下近41%的份额，总出货量高达约165万张。 随着DeepSeek-V4等万亿参数模型与昇腾（Ascend）等国产算力平台的深度适配，国产AI芯片正逐步打破英伟达（NVIDIA）长期垄断的局面。

　　东吴证券研报指出，在国际巨头产能瓶颈与国内算力需求增长的共振下，国产CPU有望迎来“量价齐升”的战略转折点，预计2026年中国CPU市场规模将接近2600亿元。随着云服务厂商加速导入国产方案，具备架构先进性与供应稳定性的国产高端CPU，正从“逻辑验证”转向“业绩兑现”，引领国产算力芯片进入自主替代的新红利周期

　　资料显示，半导体设备ETF招商（561980）追踪中证半导指数，主要聚焦40只半导体设备、材料、设计等上/中游产业链公司，指数两高特征突出。前十大成份股为中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、长川科技、拓荆科技、中芯国际、华海清科、南大光电、中科飞测，占比约75%，指数集中度相对较高。

　　从过往业绩表现来看，截至4月24日，中证半导指数2020年至今区间上涨284%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，凸显出更强的指数弹性和进攻性。